Trump Media (DJT) engage 73 % de ses Bitcoins dans un programme d'options à l'approche de la date limite d'un milliard de dollars.

Le troisième trimestre 10-Q de Trump Media montre que 11 385 de ses quelque 15 649 bitcoins ont été promis à un programme d'options dont la contrepartie peut réutiliser les pièces, la quasi-totalité du reste soutenant 1 milliard de dollars de billets que les détenteurs peuvent remettre le 30 novembre.

Trump Media & Technology Group a promis environ 73 % de ses bitcoins à un programme d'options dans lequel la contrepartie peut réutiliser les pièces, a révélé la société dans son rapport 10-Q du troisième trimestre déposé lundi, trois semaines avant que les détenteurs de ses billets convertibles d'un milliard de dollars puissent exiger des espèces.

La société mère de Truth Social détenait environ 15 649 BTC le 30 septembre, a déclaré le directeur financier Phillip Juhan lors de l'appel aux résultats de lundi, ainsi que 7 millions d'actions de l'IBIT de BlackRock. Parmi ces pièces, 11 385,20 ont été promises à ce que la société appelle son programme de gestion du rendement Bitcoin.

Le dossier indique que ce programme exige que Trump Media fournisse du bitcoin comme garantie « que la contrepartie peut réhypothéquer à sa seule discrétion ». Les pièces promises avaient une juste valeur de 951,4 millions de dollars à la fin du trimestre. Le 10-Q ne nomme pas la contrepartie.

Un autre 4 260,73 BTC, d'une valeur de 356,1 millions de dollars au 30 septembre, sert de garantie pour les billets convertibles et ne peut être retiré ou distribué tant que les conditions de l'acte de fiducie ne sont pas remplies.

Ensemble, les deux compartiments représentent environ 15 646 BTC, soit la quasi-totalité de la pile décrite par Juhan.

Trump Media vend et achète des options d'achat couvertes et met sur Bitcoin, réglés en Bitcoin, pour "générer un rendement sur ces actifs et augmenter notre solde principal de Bitcoin", indique le dossier. Les primes arrivent en bitcoin et sont « immédiatement réinvesties auprès de notre gestionnaire d’actifs numériques pour qu’il les réinvestisse ».

À la fin du trimestre, il avait écrit des appels faisant référence à 4 838,40 BTC à des prix d'exercice allant de 68 000 $ à 92 000 $ et à 1 500 BTC à un prix de 75 000 $ à 80 000 $, tous expirant en octobre.

Un facteur de risque énonce le compromis. La société affirme que ses contreparties à rendement « pourraient ne pas être notées » par les agences de crédit, qu’elle est limitée dans sa capacité à vendre ou à utiliser le bitcoin déployé pendant que les accords sont ouverts, et que là où ils ne sont pas garantis, « nous pourrions ne pas être en mesure de récupérer le bitcoin déployé en cas d’insolvabilité d’une contrepartie ».

Traduit automatiquement de l'anglais