Valorisation DCF
Flux de trésorerie actualisés sur 5 ans, valeur terminale de Gordon, sensibilité WACC / croissance, cours live Notitia.
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Notitia
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Flux de trésorerie actualisés sur 5 ans, valeur terminale de Gordon, sensibilité WACC / croissance, cours live Notitia.
Multiples VE / EBITDA et PER de pairs cotés avec cours live, médiane, moyenne et prix implicite de la cible.
Sources et emplois, dette senior balayée par le cash, dette subordonnée in fine, TRI, multiple, décomposition de la création de valeur et sensibilité multiple d’entrée / de sortie.
Valeur, poids, volatilités, VaR et expected shortfall historiques, drawdown, Sharpe, sur un an de clôtures Notitia.
Covariances sur un an de clôtures live, poids de variance minimale et de Sharpe maximal (Markowitz), rendement, volatilité, Sharpe et corrélations.
1 000 trajectoires de prix sur 12 mois depuis le cours live : distribution, probabilité d’atteindre un objectif, VaR et expected shortfall, histogramme.
Prix, duration modifiée, convexité et DV01 par ligne et pour le portefeuille, choc de taux parallèle avec P&L exact et approximation duration-convexité.
Black-Scholes-Merton, Greeks et parité call-put sur le cours live.
Échéance, intérêts et capital restant dû période par période.
Valeur d’une action par l’actualisation d’un dividende en croissance constante.
Croissance forte sur N années puis croissance perpétuelle.
Valeur comptable plus la valeur actuelle du revenu au-delà du coût des fonds propres.
PER cohérent avec la croissance, la distribution et le coût des fonds propres.
De la valeur d’entreprise au prix par action.
PER, rendement et valeur d’entreprise à partir du cours Notitia en direct.
Les deux valeurs de Benjamin Graham.
La croissance perpétuelle que le prix du marché suppose.
Trois divisions valorisées à leur multiple, holding et dette déduites.
Prix cible à partir d’un multiple de VE/EBITDA appliqué à un EBITDA futur.
Coût des fonds propres par le MEDAF, coût de la dette après impôt, pondérations de marché.
Formule de Hamada : bêta de l’actif puis bêta à la structure cible.
Investissement, cinq flux annuels, VAN, TRI, TRI modifié et délai de récupération.
Point mort, marge de sécurité, levier opérationnel, financier et combiné.
Délais clients, stocks et fournisseurs, BFR en jours et en montant.
Formule de Wilson, nombre de commandes et coût total.
Le WACC selon l’endettement, avec coût de la dette croissant.
Croissance soutenable, taux de rétention et dividende soutenable.
Valeur actuelle nette du crédit-bail face à l’achat financé par dette.
Prix, coupon couru, durations et convexité d’une obligation à taux fixe.
Le rendement implicite d’un prix, et le rendement courant.
Prix, rendement et duration d’un zéro-coupon.
Le taux forward entre deux maturités de la courbe zéro.
Taux équitable d’un FRA et valeur d’une position existante.
Taux fixe équitable d’un swap 5 ans annuel à partir de la courbe zéro, et valeur à un taux donné.
Inflation implicite entre un titre nominal et un titre indexé.
Rendement à maturité, au premier call, et le plus faible des deux.
Combinaison de deux zéro-coupons qui égale la valeur et la duration d’un passif.
Rendement attendu d’une obligation sur un horizon si la courbe ne bouge pas.
Call et put européens sur le cours live, Greeks et parité.
Paramètres de l’arbre CRR et probabilité risque-neutre.
Options sur contrats à terme, matières premières et taux.
Coût de portage, base et rendement implicite du repo.
Parité des taux couverte : terme, points de terme et écart.
Détecte un écart de parité et l’arbitrage qui le capture.
Coût, points morts et mouvement implicite d’un straddle.
Rendement si exercé, si inchangé, protection à la baisse.
Approximation de la volatilité implicite d’une option à la monnaie.
Décomposition de la prime d’une option.
Rendement exigé, alpha de Jensen et droite de marché.
Rendement et volatilité selon la pondération et la corrélation.
VaR et expected shortfall gaussiens, mise à l’échelle de l’horizon.
VaR à 1 jour d’une position au cours live, volatilité choisie.
Fraction optimale du capital, pour un pari et pour un actif continu.
Poids inversement proportionnels à la volatilité, quatre actifs.
Nombre de contrats à terme pour couvrir un portefeuille.
Volatilité d’un portefeuille équipondéré de N actifs corrélés.
Impact de chocs actions, taux et change sur un portefeuille.
Ordres pour revenir aux poids cibles, trois lignes.
Écart de suivi à partir des volatilités et de la corrélation.
Les ratios de rendement ajusté du risque d’un fonds.
Performance rapportée au risque de marché.
Croissance annuelle composée et valeur projetée.
Effets allocation, sélection et interaction.
Ce que coûtent les frais annuels sur longue période.
Deux sous-périodes avec un apport, rendement pondéré par le temps et TRI.
Gain nécessaire pour effacer une perte, et le temps qu’il faut.
Plus-value, rendement et rendement annualisé d’une ligne au cours live.
Probabilité de défaillance des entreprises industrielles cotées.
Distance au défaut et probabilité de défaut à partir de la valeur des actifs.
PD x LGD x EAD et marge de crédit minimale.
Intensité de défaut et probabilité de défaut cumulée à partir d’un spread de CDS.
Couverture des intérêts, du service de la dette, levier.
Rendement d’une obligation de crédit selon le scénario de spread.
Neuf tests de solidité financière (1 = réussi).
Taille d’une position à partir du risque accepté et du stop.
Stop à plusieurs ATR et taille de position correspondante.
Gain moyen par trade, facteur de profit, risque de ruine approximatif.
Pivot classique, supports et résistances du jour.
Niveaux de retracement d’un mouvement.
Écart normalisé entre deux titres et signal.
Spread, impact de marché en racine carrée et coût total d’un ordre.
Prix déclenchant un appel de marge sur une position à effet de levier.
L’écart entre rendement moyen arithmétique et rendement composé.
Rendement attendu d’un ETF x2 ou x3 selon la volatilité.
Probabilité qu’un rendement dépasse un seuil.
Statistique t d’un rendement excédentaire et années nécessaires.
Intervalle de confiance du rendement moyen observé.
Passer des rendements et volatilités journaliers aux annuels et inversement.
Bêta, alpha et R² d’une régression simple.
ROE décomposé en marge, rotation, levier, charge fiscale et d’intérêts.
Liquidité générale, réduite, immédiate et jours de trésorerie.
Rentabilité du capital investi face au WACC.
Du résultat opérationnel aux flux pour l’entreprise et pour l’actionnaire.
Marges brute, opérationnelle, nette et croissance sur deux ans.
Ratio d’accruals de Sloan : un résultat porté par la trésorerie ou par la comptabilité.
Taux directeur suggéré par l’inflation et l’écart de production.
Taux réel exact et approché.
Change d’équilibre à long terme selon les inflations relatives.
Pouvoir d’achat d’une somme après N années d’inflation.
Rendement en devise locale, couvert ou non.
Contributions de la consommation, de l’investissement, de l’État et du commerce extérieur.
Solde primaire qui stabilise la dette, effet boule de neige.
Mensualité, coût total du crédit et capital après N ans.
Montant empruntable selon le revenu et le taux d’effort maximal.
Capital à la retraite et rente mensuelle soutenable.
Épargne mensuelle nécessaire pour atteindre un objectif.
Capital final avec versements réguliers.
Coût annuel de l’achat face au loyer, à horizon donné.
Mensualité et coût total de deux offres.
Taux effectif d’un crédit avec frais, et taux nominal en taux effectif.
Règle 50/30/20 et réserve de précaution en mois de dépenses.
Prix moyen d’achat de versements réguliers sur quatre prix.
Revenu annuel d’une ligne au cours live et rendement sur coût.