JPMorgan lève sa participation dans la stratégie (MSTR) de 36 % et détient 540 millions de dollars d'ETF Bitcoin

JPMorgan Chase a augmenté sa participation dans la stratégie (MSTR) de 36 % au troisième trimestre, selon un formulaire 13F déposé jeudi, portant la position à 848 932 actions d'une valeur de 131,3 millions de dollars au 30 septembre, des semaines avant la sortie de l'indice MSCI.

Cela représente une hausse de 224 545 actions par rapport aux 624 387 actions déclarées par JPMorgan au 30 juin, lorsque la même participation était évaluée à 57,87 millions de dollars. Une partie de la hausse du dollar est due aux actions. Le prix implicite de Strategy sur les deux dépôts est passé de 92,68 $ au 30 juin à 154,67 $ au 30 septembre, de sorte que la valeur de la participation divulguée a plus que doublé même si le nombre d'actions a augmenté de 36 %.

Le même dossier montre une ligne ETF Bitcoin beaucoup plus grande. JPMorgan détenait 11 408 930 actions d'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock d'une valeur de 539,98 millions de dollars au 30 septembre, en hausse de 1 001 295 actions, ou 9,6 %, par rapport aux 10 407 635 actions d'une valeur de 355,73 millions de dollars trois mois plus tôt. Arrondie au million le plus proche, cette ligne IBIT correspond à la participation de 540 millions de dollars dans l'ETF Bitcoin.

Des positions plus petites dans d'autres fonds au comptant ont ajouté un peu plus. La banque détenait également 155 785 actions du Bitcoin Mini Trust de Grayscale d'une valeur de 5,76 millions de dollars et 66 264 actions de l'ETF Bitwise Bitcoin d'une valeur de 3,00 millions de dollars, ainsi que des lignes beaucoup plus petites du Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, du Bitcoin Trust de Grayscale et de l'ETF Galaxy Bitcoin d'Invesco. Au total, les actions au comptant de l'ETF Bitcoin s'élèvent à environ 549 millions de dollars. Les positions sur options sont répertoriées séparément et ne font pas partie de ce total.

JPMorgan a déposé un rapport sur les avoirs qui regroupe les positions de 17 autres gestionnaires inclus, de sorte que les lignes de stratégie et d'IBIT peuvent inclure des positions de clients, de fonds et discrétionnaires plutôt qu'un seul pari exclusif, et la société peut avoir modifié ces avoirs depuis le 30 septembre. Le tableau répertorie 35 990 entrées évaluées à 1,84 billion de dollars. Le directeur exécutif Michael T. Lees a signé le rapport à New York le 12 novembre.

Le chiffre de 540 millions de dollars ne concerne que les actions. JPMorgan a également déclaré des options d'achat IBIT couvrant 3 703 200 actions, évaluées à 175,27 millions de dollars, et des options de vente couvrant 2 915 000 actions, évaluées à 137,97 millions de dollars.

Les options de stratégie sont encore plus grandes par rapport aux actions ordinaires. Le dossier répertorie les options de vente couvrant 1 148 500 actions Strategy, évaluées à 177,64 millions de dollars, soit plus que la ligne d'actions de 131,3 millions de dollars, et les options d'achat couvrant 349 500 actions, évaluées à 54,06 millions de dollars. Le 13F ne précise pas si ces options sont des couvertures, des stocks de tenue de marché ou des positions de clients, et elles ne doivent pas être lues comme un pari unidirectionnel.

D’autres actions liées au bitcoin sont également apparues. JPMorgan détenait 1 581 814 actions de Coinbase (COIN) d'une valeur de 300,58 millions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à juin, et 128 788 actions de Strive (ASST) d'une valeur de 3,77 millions de dollars, soit une augmentation de 179 % du nombre d'actions. Bank of New York Mellon, dans un 13F déposé le 5 novembre, a augmenté sa propre participation dans Strive de 28 % à 237 100 actions.

L’instantané du 30 septembre est déjà daté d’une manière importante. MSCI supprime Strategy de son indice MSCI USA après la clôture du 30 novembre, une mesure qui retire également le titre des indices MSCI World et ACWI. Les actions de stratégie s'échangeaient à près de 114,60 $ jeudi matin, en baisse d'environ 6 % sur la journée. À ce prix, les 848 932 actions déclarées à la fin du trimestre vaudraient environ 97 millions de dollars, en dessous des 131,3 millions de dollars indiqués sur le 13F.

Le Bitcoin s'échangeait à près de 71 300 $ jeudi matin, toujours en dessous de 72 000 $ après avoir franchi ce niveau plus tôt dans la session. Cette décision n'est pas reflétée dans le dossier, qui s'arrête au 30 septembre.

Les gestionnaires institutionnels qui exercent leur pouvoir discrétionnaire en matière d'investissement de plus de 100 millions de dollars ou plus en titres 13F disposent de 45 jours après la fin du trimestre pour divulguer ces avoirs. Cette fenêtre s'étendait jusqu'au 14 novembre, un samedi, la date limite est donc le lundi 16 novembre. Wells Fargo, Millennium Management et Schonfeld Strategic Advisors n'étaient pas apparus sur le système EDGAR de la SEC jeudi matin.

Le dossier ne montre pas ce que JPMorgan a fait après le 30 septembre, alors que le bitcoin a chuté et que MSCI a annoncé la suppression de la stratégie. Le record qu'il a laissé est de 848 932 actions Strategy, en hausse de 36 %, et près de 540 millions de dollars d'IBIT.

Traduit automatiquement de l'anglais