Microsoft prévoit de lever 25 milliards de dollars de dettes pour poursuivre le développement de l'IA

Microsoft a annoncé jeudi son intention de lever 25 milliards de dollars d'obligations, profitant de sa bonne cote de crédit pour soutenir l'expansion de ses infrastructures.

L'éditeur de logiciels détient une notation AAA de premier plan auprès de S&P, une agence de crédit. La direction vise 170 milliards de dollars de dépenses d'investissement en 2026, alors que l'entreprise cherche à répondre à la forte demande des laboratoires d'intelligence artificielle Anthropic et OpenAI, ainsi que d'autres clients.

"Microsoft a l'intention d'utiliser le produit net de l'offre à des fins générales de l'entreprise, qui peuvent inclure, entre autres, le financement du fonds de roulement, les dépenses en capital, les rachats de capital-actions, les acquisitions et le remboursement de la dette existante", selon un communiqué. Les offres devraient être clôturées le 4 novembre, a indiqué la société.

Amazon et Alphabet ont fait appel au marché obligataire pour soutenir des projets d'infrastructure cette année, et CoreWeave, un cloud axé sur l'IA, s'est également appuyé sur le marché de la dette pour élargir l'empreinte de son centre de données. Les investisseurs sont devenus plus nerveux à l’égard des entreprises très endettées alors que les banquiers centraux augmentent les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.

Microsoft aura accès à des sources de financement supplémentaires pour compléter sa propre génération de flux de trésorerie lorsque les conditions seront attractives, a déclaré Amy Hood, sa directrice financière, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise mercredi.

"Il existe une forme de financement appelée crédit-bail, et nous l'utilisons comme véhicule", a-t-elle déclaré. "Nous avons la chance d'avoir accès aux marchés de la dette, compte tenu de la situation de nos notations, et nous n'en avons pas encore profité."

Microsoft a annoncé mercredi un flux de trésorerie disponible positif, se différenciant d'Alphabet, dont le flux de trésorerie était négatif pour le deuxième trimestre consécutif. La semaine dernière, Meta a déclaré avoir un flux de trésorerie disponible négatif et jeudi, Amazon a annoncé un flux de trésorerie disponible négatif.

Traduit automatiquement de l'anglais