Nuit noire pour Bitcoin : le hack de Binance liquide 1,5 milliard de dollars

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Trois fils se croisent aujourd’hui : la purge des longs, l’expiration mensuelle des options à 9h, et un stratégiste de Standard Chartered qui ne voit pas encore le plancher.

Tout s’est joué entre 23h et 2h du matin. Pendant que les analystes on-chain comptaient les milliards sortis des portefeuilles de Binance, le bitcoin décrochait de 80 000 à moins de 77 000 dollars, avec un bref passage vers 76 000 dollars selon CoinDesk . L’ether a suivi à moins de 2 215 dollars, tandis que le BNB a perdu plus de 8 %.

La facture pour les traders à levier est lourde. Plus de 1,5 milliard de dollars de positions ont été liquidées en 24 heures, dont 468 millions sur le bitcoin et 358 millions sur l’ether, et les positions longues (les paris à la hausse) représentent la quasi-totalité de la casse. En effet, le marché des dérivés amplifie chaque mouvement, parce qu’une position fermée de force vend au marché et pousse le cours vers la liquidation suivante.

Le rebond de 6h a quelque chose de mécanique. Une fois les longs nettoyés, il n’y a plus personne à liquider, et les vendeurs à découvert rachètent. Toutefois, rien ne dit que le mouvement tienne.

Le calendrier n’aide pas. Ce vendredi à 9h (8h UTC), Deribit fait expirer environ 135 000 contrats d’options Bitcoin pour un notionnel de 10,92 milliards de dollars. Cela représente près de 35 % de son intérêt ouvert, d’après les données Deribit relayées par KuCoin . Une option est un droit d’acheter (call) ou de vendre (put) à un prix fixé. Le « max pain », le niveau où le plus grand nombre d’options expire sans valeur, se situe à 78 000 dollars. Par ailleurs, le ratio put/call de 0,53 indique que les acheteurs de calls dominaient encore cette semaine. Beaucoup vont donc repartir les mains vides.

Côté ether, 776 millions de dollars d’options expirent au même moment, avec un max pain à 2 500 dollars. Pourtant, le cours se trouve 250 dollars en dessous.

Les ETF racontent une histoire plus calme. Les fonds Bitcoin spot américains ont encaissé 17 millions de dollars d’entrées nettes le 29 octobre. En revanche, les fonds Ethereum ont perdu 105 millions, quatrième séance de sorties d’affilée. Enfin, la séance du 30 octobre dira si les institutionnels ont profité de la nuit pour acheter ou s’ils ont pris la porte.