Les hedge funds se retirent des actions au rythme le plus rapide jamais enregistré

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C'est un mouvement d'une ampleur rare qui touche les marchés actions, selon le service Prime Brokerage de Morgan Stanley. Ces derniers mois, les fonds spéculatifs du monde entier ont réduit activement leurs positions, aussi bien acheteuses que vendeuses, sur cette classe d'actifs.

Selon les données présentées par Morgan Stanley Derivatives sur X, les hedge funds ont en effet baissé de plus de 8 % leur exposition brute sur les actions depuis juin 2026. L'exposition brute additionne les positions Long (des actions achetées en pariant sur leur hausse) et les positions Short (des actions vendues à découvert, en pariant sur leur baisse).

Cette réduction de l'exposition brute, appelée « de-grossing », est ainsi la « plus importante enregistrée depuis au moins 2017 », selon les experts de Morgan Stanley.

Les fonds spéculatifs américains sont particulièrement concernés par cette baisse de l'exposition sur les actions. En effet, selon Morgan Stanley, le levier brut des fonds Long / Short américains est aujourd'hui très bas. Quand on regarde sur les 12 derniers mois, ce levier n'a en effet été plus bas que 10 % du temps. C'est donc l'un des niveaux de levier les plus faibles sur un an glissant.

Si les analystes de Morgan Stanley ne donnent pas les raisons de ce repli entamé en juin, on peut observer que, parallèlement, les valeurs liées à l'intelligence artificielle (IA) ont reculé en capitalisation avec la baisse de leurs actions. En particulier les fabricants de puces mémoire comme Samsung, SK hynix, Micron et SanDisk. Encore récemment, selon Benzinga, ces quatre fabricants ont perdu ensemble près de 1 000 milliards de dollars de valeur en Bourse entre début et mi-octobre 2026. Le 15 octobre, l'indice de la Bourse de Séoul, le KOSPI, a chuté de 7,6 % .

Côté américain, le S&P 500, qui est l'indice des 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis, a terminé la séance du 30 octobre à 7 580 points, en baisse de 1,8 % sur la journée. Une baisse déclenchée par l'effondrement d'Intel (-28,6 %) après des prévisions décevantes. Le S&P 500 se retrouve ainsi environ 3 % sous son record de clôture du 6 octobre, à près de 7 819 points. On notera toutefois que, depuis le 1er janvier 2026, la progression de l'indice US reste de 10,7 %, même après ce récent recul.